건설, 2분기 실적 둔화 불가피(220615 교보증권)

건설(220615 교보증권 백광제, 이수림)

2분기 실적 둔화 불가피

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건설 산업분석 - 건설/부동산 Weekly: 2분기 실적 둔화 불가피 : 네이버 금융

 

1. 6월 2주 건설/부동산 Weekly News

1.1 다주택자 양도세 중과 유예 시행 이후 한 달 새 서울 아파트 매물 5.6만 개에서 6.3만 개로 12% 증가

1.1.1 매매 물량 22개월 만에 최다

1.1.2 강서,노원,용산 15% 가까이 증가

1.1.3 기산일(6.1)이후 매물 쌓여, 매매 수급 지수 하락세

 

1.2 지난달 임대차 계약 10건 중 6건 월세

1.2.1 주택임대차법 개정 이후 전셋값 급등 및 시중금리 상승이 전세의 월세화 가속화

1.2.2 8월부터 2년 전 계약갱신청구권 사용한 세입자가 전세 수요로 가세하면 전월세 시장 불안 가중 우려

 

1.3 3분기부터 생애최초 내집마련내 집 마련 LTV에 DSR까지 완화하며 청년층 내 집 마련 위한 금융 접근성 증가 노력

1.3.1 이자 부담에 기대이익 적어 매수세 약할 것으로 관측되나 8월 이후 계약갱신청구권 만료되며 저렴한 주택 매수 수요 되살아날 수도

 

1.4 청약 가점에 관계없이 아파트 분양하는 추첨제 물량 늘어나도록 청약제도 연내 개편

1.4.1 모든 주택형에 추첨제 도입

 

1.5 올해 서울 아파트 거래량 1,2위는 노원, 구로구로 매수자 중 57%가 6억 원 이하 중저가 아파트에 쏠림

1.5.1 주담대 고정형 금리가 연 7%대 진입 시 서울시 아파트 평균 매매가 기준 월 상환액 300만 원 육박

1.5.2 도시 근로 가구 가처분소득의 70% 수준

1.5.3 금리 인상이라는 시장 변화에 맞춰 금융비용 상환 계획을 살피는 등 보다 신중한 투자 요구

 

1.6 서울시가 한강변 개발 규제로 발목을 잡았던 35층 룰 폐지 절차에 본격 착수

1.6.1 2040 서울플랜 본격 착수

 

1.7 새 정부 첫 주거정책심의위원회 이달 말 개최되는 가운데 전국 규제지역 대부분이 조정대상지역 해제요건 충족 확인

1.7.1 최근 석 달간 집값 상승률이 물가 상승률의 1.3배보다 낮으면 해제 가능

1.7.2 최소 3~4곳 이상 해제 관측

 

1.8 6월 첫째 주 서울 아파트 매매 수급 지수 89.4로 올해 4월 이후 최저치

1.8.1 5월 거래량은 전년 동기 대비 3분의 1 수준

 

 

 

2. 투자 전략

2.1 원자재 가격 상승과 화물연대 파업 등 자재 수급 이슈로 2분기 주요 건설사 실적 둔화 불가피

2.2 인플레이션 등으로 시장 약세 이어지는 가운데 수급 이슈에서 실적이 상대적으로 자유로운 삼성물산, 아이에스동서, 금호건설 등 선별적 투자 필요 판단

 

 

 

3. 개인적인 생각

조정대상지역 해제되는 지역 위주로 다시 한번 급등할 수 있는 계기가 될 수 있겠다는 생각이 든다. 특히 이미 9억 이상의 아파트는 대출이 안 나온다는 점과 그 이하의 아파트는 감당 가능한 이자 정도 내에서 내 집 마련을 하고자 하는 수요가 아직도 건재하다는 점을 생각해보면 공급 일정을 확인해보고 실거주 목적의 집을 사는 것도 괜찮다는 생각이다. 하지만 이미 한 단계 점프해버린 집값을 따라가기에 원금이 모자라 대출이 어느 정도까지 가능하고 이자는 내가 감당할 수 있는 정도인지에 대한 체크는 필수적이다.

 

어디까지 떨어질지 모르기에 분할매수하고 있는 나에게 다시 한번 세뇌시키는 말. 하락했을 때 물려도 좋은 정도의 수준은 개인마다 다르다. 투자금을 제외한 금액으로 지금 당장 살아가는데 문제가 없는 정도의 수준이라면, 살아가는 동안 상승장에서 하락장으로 바뀌듯 하락장에서 상승장으로 바뀌는 과정을 경험하게 된다. 그 과정에서 한 단계 가격적인 레벨업이 일어나면서 다시 상승이 끝나고 하락으로 바뀔 때, 이전의 가격보다는 높은 곳에 위치하게 된다. 가격이 어디까지 떨어질지 모르겠다고 무서워하게 아니라, 좋아보이는데 너무 올라서 손이 안 가던 자산을 이제야 드디어 담을 수 있다는 생각으로 자산을 늘려간다는 생각으로 무장하자.