섬유의복, 23년 1분기말 찾아 올 봄을 기다리며(23.1.5 대신증권)

섬유의복 (23.1.5 대신증권 유정현, 정한솔)

23년 1분기말 찾아 올 봄을 기다리며...

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23 년 1 분 기말 찾 아 올봄 을 기다 리며리며… - 네이버 증권

1. 경기 침체로 인한 재고 관리가 핵심

1.1. 글로벌 소비재 기업들의 3분기 실적 전반적으로 부진

1.1.1. 실적 부진이 수요 감소의 영향보다 비용 부담 증가에서 비롯

1.2. NIKE, WALMART가 시장의 기대치를 상회하는 호실적 기록

1.2.1. 향후 경기 침체 상황에서도 안정적인 실적 예상

 

2. 원가 상승 부담과 인건비 상승 훼손의 해소

2.1. 블룸버그 컨센서스 : 23년 1분기 ~ 2분기 중(23년 2-6월)

2.2. 경기 침체로 소비가 둔화되면서 매출이 크게 증가하지 않을 가능성 높지만 각종 비용 부담 경감

2.3. 올해 1분기말에는 기업들의 부담스러운 재고도 의미 있는 수준까지 낮아질 것

2.4. 23년 2분기부터 글로벌 소비재 OEM 수주 개선 예상

2.5. 한국과 대만의 주요 의류 OEM 4사 중 한세실업의 주가 흐름이 유달리 부진 → OEM 업황 저점 확인되면 강한 주가 상승 흐름 보일 가능성 높음

 

3. 개인적인 생각

경기 침체로인해 글로벌 소비재 기업들의 실적이 좋지 않을 거라는 말이 계속 있었음에도 의외로 호실적을 낸 나이키 덕에 꽤 많은 수준의 해외 투자 자금을 복구했다. 이렇게 빨리 복구할 수 있을 거라고 생각하지는 않았는데 역시 기대하지 않은 곳에서 큰 수익이 나오는 것 같다. 항상 잊지 않을 수 있도록 다짐해야겠다. 기회는 기대가 없는 곳에서 나온다는 것을.