8월 동향 : 저원가성 예금 이탈 지속(22.10.4 DS투자증권)

은행(22.10.4 DS투자증권 나민욱, 김수현)

8월 동향 : 저원가성 예금 이탈 지속

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은행 산업분석 - 8월 동향: 저원가성 예금 이탈 지속 : 네이버 금융

1. 8월 신규 및 잔액 예대금리차

1.1 국내 은행들의 8월 신규 및 잔액 예대금리차는 전월 대비 각각 26bp, 5bp 상승한 1.54%p, 2.43%p 기록

1.2 신규 수신 금리 5bp 상승 ↔ 기업 대출 금리 MoM +34bp, 가계 대출 금리 MoM +24bp

1.3 기준금리 인상 효과와 함께 경쟁적인 예적금 금리 인상에 따른 COFIX 금리 상승으로 대출금리 상승

 

 

 

2. 가계 대출

2.1 금리 상승과 DSR 규제 강화로 기타대출이 여전히 부진한 가운데 주택 관련 대출이 1.6조 원 증가하며 소폭 증가 전환

2.1.1 전세자금대출은 7월 +1.1조 원, 8월 +0.9조 원 증가

2.1.2 생애최초 LTV 완화에도 부동산 매매심리 위축으로 소폭 증가

2.2 중소기업 대출은 코로나19 금융지원 및 시설자금 수요 확대로 전월 대비 5.8조 원 증가

 

 

 

3. 상대적으로 NIM 방어에 유리한 종목에 관심 필요

3.1 증시 부진과 부동산 시장 침체 지속 등 마땅한 투자처의 부재와 금리 매력 등 정기예금으로의 쏠림 현상은 한동안 지속될 가능성 높음

3.2 대출금리 상승했으나 저원가성 예금 이탈과 정기예금 유입 확대는 은행 NIM에 부담으로 작용할 전망

3.3 신한지주

3.3.1 변동금리 대출 비중 81.5%로 금리 상승기에 유리

3.3.2 최근 서울, 인천 시금고 및 구금고 선정 등 저원가성 유입원 확보

 

 

 

4. 개인적인 생각

건설과 은행의 산업을 살펴보면 흐름이 보인다고해서 지속적으로 체크하고 있다. 아직은 모든 내용에 대해 따라가기 어렵지만 지속적으로 어렵다는 말이 나오는 것을 보니 '현재'의 경기는 좋지 않은 것 같다. 앞으로 얼마나 더 안 좋아졌을 때 완화된 정책이 나올지는 모르겠지만 멀지 않은 것 같다.