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산업리포트

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1일 1리포트 읽기 : 건설 하나금융 22.3.4(서현정) 아파트가 필요해 1. 건설, 다시 관심 가져야할 때 1.1 주택사업에 주목하는 이유 1.1.1 종합 건설4사 합산 건축/주택 매출이 차지하는 비중은 60%, 이익기여도 77% 전망 1.1.2 대부분의 건설사들 5~6년의 기간에 걸쳐 해외 부실 잔고 해소 → 해외 사업 이익기여도 낮아짐 1.2 우려보다는 기대감 더 높은 시점 1.2.1 우려되는점 1.2.1.1 원자재 가격 상승 및 안전관련 비용 증가 등 원가 상승 요인 → 주택 부문 마진 하락 우려 1.2.1.2 분양시장 호황이 지속될 수 있는지에 대한 우려 → 미분양 주택 전년도 9월부터 4개월 연속 증가 추세 1.2.1.3 아파트매매거래량 급감과 대출 규제, 대선이라는 정책적 불확실성 1.2.2 기대되는점 1.2.2.1 ..
1일 1리포트 읽기 : 건설/부동산 교보증권 22.3.3(백광제, 이수림) 건설/부동산 Weekly : 부동산 매매가격 하락 확산 1. 건설/부동산 Weekly News - 전국 아파트값 2년 5개월여 만에 하락 전환. 서울 아파트값도 일주일 전보다 0.02% 하락. 서울 25개 자치구 가운데 보합을 기록한 성동구 제외 24개 모두 하락. 세종(-0.24%), 대구(-0.13%) 등은 낙폭이 지난주보다 크게 확대. - 1월 주택통계 발표 : 전국 미분양 주택이 4개월 연속 증가(MoM +22.7%)하나 역대 최저 수준의 흐름 이어가는 중. 대구 지역은 전체 미분양이 큰 폭으로 증가(MoM +86.0%). 절대적인 미분양 레벨에서는 아직 우려할 정도는 아니라고 판단. - 골조공사 전문 업체들이 2일부터 일부 건설 현장에서 공사 중단. 원자재..
1일 1리포트 읽기 : 정유화학 교보증권 정유/화학 위정원(22.3.2) 천연가스 가격은 어떻게 될까? 1. 지정학적 리스크로 천연가스 가격의 변동성이 높음, 단기 가격 방향을 예측하는 것은 불가능 - 가격을 결정하는 근본적인 요소 : 수급 상황 - 22년 연간 천연가스 예상 : 공급 391.3백만톤/연(YoY +5.1%), 수요 399.2백만톤/연(YoY +6.2%) - 천연가스 공급측 요인 1) 러시아 지정학적 리스크 > 22.2월 유럽과 아시아의 천연 가스 변동률을 비교하면 아시아 전월 대비 +102.4%, 유럽 +488.2% 2) 러시아산 천연가스 공급 감소는 나타나지 않았음 > 22년 2월 평균 러시아-유럽 가스 파이프라인 유량 전월대비 +6.3% 상승 > 노드스트림2 프로젝트 중단 발표(21.11월 완공 이후 4개월 검사 후..
1일 1리포트 읽기 : 자동차 하나금융(22.2.28 김현수,위경재) Tesla chain 1. CAR : Tesla 상해 공장 CAPA 증설 - 우크라이나 전쟁 리스크로 고멀티플 기업 주가 하락폭 확대되며 글로벌 전기차 기업 주가는 한 주간 전반적으로 하락 - 테슬라 첫 유럽 공장인 기가 베를린의 상업 운용허가 지연으로 공장 가동 시점이 3Q21에서 4Q22로 늦춰진 가운데 테슬라는 아직까지 허가를 득하지 못하고 있다. 한편, 기가 상하이의 경우 중국 내수 시장 확대 및 유럽향 수출 증가 대응 위해 현재 45만대 수준인 CAPA를 최대 200만대 수준까지 확대할 계획이다. 한편, 테슬라에 대한 중국 내 초과수요 지속되며 중고 모델Y 가격이 신차보다 높은 수준까지 상승했다. 2. CELL : 대형주 주가 하락 지속 - 배터리 대형주 ..
1일 1리포트 읽기 : 음식료업종 하나금융 F&B Weekly 냠냠냠 (22.2.25 심은주, 권우정) 1. 주간 리뷰 및 투자 전략 1-1. 음식료 업종지수는 전주 코스피 대비 0.3% 언더퍼폼, 러시아-우크라이나 지정학적 이슈로 곡물가 상승에 대한 우려감 업종 주가에 반영 1-2. 러시아 경제 제재 영향 점검 - 미국이 러시아의 우크라이나 침공에 맞서 수출 및 외환 거래에 대한 포괄적인 제재를 발표, 우리나라도 이에 동참 - 음식료 업종 내 러시아 현지에 생산 공장을 보유하고 있는 대표적인 업체는 KT&G와 오리온임 당장 생산공장 가동이 중단되지는 않겠지만 원재료 조달에 차질이 불가피, 루블화 가치 하락에 따른 수익 감소 예상 - KT&G : 러시아에 생산과 물류를 담당하는 두 개 법인을 보유하고 있음, 내부 거래를 제외한 러시아발 ..
1일 1리포트 읽기 : 통신주 https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=30778 통신 산업분석 - 통신서비스 3월 투자 전략 : 네이버 금융 관심종목의 실시간 주가를 가장 빠르게 확인하는 곳 finance.naver.com 하나금융 22.2.24 스태그플레이션이 닥친다고 해도 통신주는 오른다(김홍식 애널리스트) 1. 3월 투자전략 1-1. 통신 서비스 업종 3월 투자매력도 매우 높음 유지 - 국내 외 경기 둔화 우려감이 커지는 상황이지만 경험상 통신사 매출에 미칠 영향은 미미할 전망 > 통신사 매출액은 경기 변동보다는 네트워크 진화에 큰 영향을 받음 > 불경기 시 외출자제, 인터넷/미디어 시청 비율 증가 > 이동 전화/무선 데이터는 필수재로 인식, 현실적으로 해지 어려..
1일 1리포트 읽기 : 석유화학 하나금융 22.2.25 하재선, 윤재성 석유화학/정유 : 러시아-우크라이나 사태의 나비효과 1. 인플레 유발 요인 상존. 최악의 국면으로 치닫지 않는다는 가정 하에 리스크 헷지 아이디어 필요 2. 러시아는 전통 에너지원 대국 - 러시아의 원유생산량은 글로벌 3위로 약 1천만b/d(barrels per day)의 생산규모(글로벌 MS 12%) 보유. 러시아의 원유 수출 대부분은 중국을 향하며, 일본/미국/한국도 주요 러시아 원유 수입국. (한국 원유수입 중 러시아산 비중 5.6%) - 러시아의 정제설비 규모는 670만b/d로 글로벌 3위(MS 7%) 차지. (한국 규모 360만 b/d, MS 3.6%) - 러시아는 미국에 이은 천연가스 생산국 2위(MS 17%). 노드스트림2 제재가 당장 가스 공급에 미치..
1일 1리포트 읽기 : 건설/부동산 https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=30777 건설 산업분석 - 건설/부동산 Weekly: 본격 세입자 구하기 전쟁 ~ : 네이버 금융 관심종목의 실시간 주가를 가장 빠르게 확인하는 곳 finance.naver.com 교보증권 건설/부동산 Weekly : 본격 세입자 구하기 전쟁~ (22.2.23 백광제, 이수림) 건설/부동산 Weekly News - 서울 집값 4주 연속 내림세, 서초구를 제외한 강남3구에서도 하락세 포착. 전국 주간 아파트 매매가 3주 연속 보합 - 여야 가리지 않고 재건축 안전진단 완화를 공약으로 내세우며 최근 노후 재건축 단지들의 안전진단 추진 움직임 이어져. 재건축 기대감 상승에 일반 아파트 매매가격 보합세에도..

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